照旧先说个题外话，最近有个国际见笑，好意思国的国务卿， 鲁彪 同道，这两天在印度造访，在记者会上，有位记者问，最近好意思国有针对印度和印度裔的种族目的言论，你奈何看？
鲁彪说，每个国度都会有傻子，好意思国也不例外...言下之意是没必要因为一部别离有用心的东说念主，龙套好意思印东说念主民的情怀。
收尾这记者焉儿坏，记者会后发了条社媒，说骂印度的不是别东说念主，正是 川宝 同道——此前，川宝转了一位好意思国右翼主捏东说念主的帖子，内部称印度是真金不怕火狱（hellhole），且挫折在好意思的印度裔外侨，在印度国内反响浓烈。
过后鲁彪又领受采访，只可打哈哈，把这事儿给盖当年了，便是不知说念川宝会不会给他小鞋穿。
话说追想，其实最近几年，岂论是民主党照旧共和党在朝， 在重构全球产业链的历程中，都把 印度 行为周折的支点，尤其是电子、药品、半导体封测、关键矿产等方面，但从本色收尾看，岂论是前年的印巴空战，照旧印度的产业发展程度，都低于西方的预期，而印度在政事上也习尚于骑墙（好意思俄之间），是以老好意思刻下对印度处于边敲打边扶捏的阶段。
从现存的情况看，印度很难“取代”东大，只可说在部分产业“稀释”我们的份额，这背后，和基础行动、营商成果、供应商集群、劳能源手段、口岸物流、计策踏实性、央地结构等，都关经营。
可能还有个原因，便是 征象 ，下图，最近印度的顶点高温各人都在考虑，好多处所处于白昼40多度，没法干活儿，晚上30多度，没法休息的情况，宇宙峰值电力谀媚多天刷新历史最高记载，部分地区夜间开动停电，关于东说念主类来说，这确乎有点像“hellhole”了——历史上，赤说念隔邻就莫得出现过工业强国（除了新加坡，因为地舆身分，有部分的高端制造产业，但更像工业强“镇”，属于点状的存在），这显豁不是未必身分。
印度夏天惟一宜居的处所，在北部的喜马拉雅山区，比如有个城市叫Shimla，海拔2000多米，终年气温都很餍足，我念书的时候还去过一次，自后不是有部很闻明的电影，《三个傻瓜》嘛，各人有印象的话，两位同学开车去找男主，一齐绕着山路走，到达的地浮浅是Shimla，隶属国本领，这是英国的夏都，肖似承德山庄的地位了，英国佬一直很擅长找到好处所。
是以，喜马拉雅山脉，不仅对我们很周折，更周折的是让我们的敌手，很祸患 。
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好了，聊回今天的市集，依然是结构分化的行情，下落个股80%傍边，伸开说说。
1、今六合午14点之后，市集拉追想不少，但热门板块的 跌幅 开阔都照旧比较大的，下图，如若按盘中最低点算，光模块跌4.5%，半导体树立跌超5.5%，wind有个全A平均股价指数，今天收盘跌1.77%，最深跌3.25%，接近上周四大跌时候的水平（-3.53%）。
2、这几天最大的变化之一在于，此前涨得“天高皇帝远”的 次新股 ，终于开动回调了，其中的带头苍老，大PW，上周五停牌核查后的第一个走动日，不绝蹦跶了一天，本周开动参加下落通说念，昨天跌7cm，今天大跌14cm，从高点径直干下来20cm多了。
各人应该有印象，我们是在5月18日的《 聊聊近期最炸裂的板块 》中，聊到了次新股的问题，本日晚上，恰逢大PW公告停牌核查，是4月1日以来，近端次新股指数的走势图，不错看到，5月19日开动，指数见顶回落，高位累计跌10%傍边了，降温初见收效——不是不报，时候未到啊。
3、另外，昨晚提到的5只，周末皆集发布 减捏 公告的半导体企业，今天也集体收绿了。
4、有东说念主开打趣，说昨天的热门，韬定律，其实信得过的希腊字母，念第四声， “套” ，是以，这个冲高套东说念主的戏码，也就不错阐述注解了（诚然，这都是开打趣，严肃来说，对在科技畛域争夺语言权的跳跃，要双手赞赏，只不外股市短期未免会有些过度订价。
5、信得过要夺目到的是几个数据，都是我们星球里在日度追踪的。
第一，从5%个股 皆集度 来看，昨天升破47%，接近48%，创下21年以来的新高了，彼时，正是各式茅指数的最高点——阐述，昨天市集遭受了狂放的抢筹行情，也意味着短期市集还在冲顶历程中。
第二，昨天，融资净买入250亿，开运体育世界杯中国官网首页余额冲破2.9万亿，历史初度；同期，宽基ETF净卖出480亿以上，创4月9日这轮卖出周期以来的单日新高——下图，是4月9日以来， 融资净买入、宽基ETF净卖出 的走势分化图。
宽基里老登股更多，因此捏续失血，这也导致融资盘走动占比高的小登板块，进一步碾压老登板块——诚然，正面来看，这也积贮了后续更强的作风再均衡的力量，对但愿在OCI里增配高股息的险资来说，刻下亦然很餍足的捞筹码区间。
6、另外， 减捏 这块，昨天一财发了一篇著述，《 创业板“七姐妹”已遭减捏约300亿 》，对这个报说念，我个东说念主几个默契：
第一，这300亿，并非近期的情况，而是25年下半年以来，最近1年的总数，把他们放在一皆是否公允，见仁见智了，毕竟，前年下半年都没七姐妹这个说法；
第二，正当合规透明的减捏，没啥好说的，反而应该是计接应该坚捏的标的，我们我方作念投资，都知说念涨多了的东西卖少许，作念一些再均衡，那么，对大鼓舞、产业成本而言，亦然通常的真谛，强如比尔盖茨、黄仁勋，也不会死抱着首创公司的股份不放——诚然，前提是正当合规透明。
第三，减捏这块，后续角落上的变化，确乎是需要重心宥恕的一块东西，这个昨天讲过了，不赘述。
7、另外一个和减捏有点经营的，是 兆易X新 。
这是刻下A股的龙头一哥，今天成交额卓著330亿，冠绝全A，一方面其是存储芯片见识股，另一方面则在于其捏有行将上市的长鑫X技的股权（长鑫前十大鼓舞里，就唯有兆易是上市公司），且兆易的一霸手还兼着长鑫的董事长。
今晚，兆易发了个公告，说了几个事，一是股价谀媚三天累计涨超20%，触发特殊波动；二是捏有长鑫X技股权1.8%，但上市后长鑫这块的浮盈（公允价值变动），不计入利润表；三是一霸手此前的减捏测度还在进行中，累计减了1000万股露面了。
这亦然主动降温的信号（别炒我了，leave me alone）。
8、不外，比较A股的减捏，其实更需要宥恕的，是 港股 的情况。
财经上昼发了一篇，《 港股直面万亿解禁潮 》，内部即提到，在谀媚两年IPO畛域冠绝全球后，港股迎来的一个挑战，便是限售股解禁压力：
“2025年密集上市的科技、生物医药企业的基石投资者与Pre-IPO鼓舞，其6个至12个月的锁依期在2026年连续到期。据浦银国际测算， 全年解禁市值共计约1.7万亿港元，较2025年的0.6万亿增长近三倍，创比年峰值 ，相当于港股日均成交额的十倍傍边；全年有6个月度解禁畛域超1000亿港元，其中9月解禁畛域高达5300亿港元，约占全年三分之一。”
这里，也包括我们此前提到的， 智谱、Minimax ——今天，是两者被公告调入恒生科技后的首个走动日，智谱一度涨超13cm，临了收涨5cm，总市值初度冲破6000亿港币，一度超越网易，不错排到恒科的第七位了，而公告被调出的两只票，金蝶国际、金山软件，今天开盘一度别离跌5-6cm。
9、而酿成上述状态的原因，则和港股衔接了大都内地企业的 融资需求溢出 关联，这块不伸开更多，但全体来看，对A股后续的几个巨头的IPO，我个东说念主合计莫得太多值得牵记的，更不会是好多东说念主无庸置疑的“见顶记号”，事实上，刻下A股恰正是融资功能尚未收复到顺周期的水平。
今晚刚出的数据，4月，A股IPO19家（都是制造业），募资211亿，环比有提高，但和前年12月比较（18家，314亿），也不算多。
10、临了，照旧要辅导少许，对 港股的次新股 ，照旧得防范，此前，我们仍是贴过图了，最近几个月上市的几个港股次新股，不少都仍是腰斩了，港股的流动性限制，注定这种次新股炒作的周期，要远远短于A股。
澳门威斯人app官网下载入口最近1年，好多投资者，终点是机构投资者（以致今天我看中金说，韩国投资者也在宥恕港股打新的契机），都在搞港股打新策略，不少接待居品，以致出奇拿这个行为居品的噱头。
但各人要知说念，任何看似“无风险套利”的契机，细目在别的处所，需要有东说念主付出成本（代偿），而这种无风险套利契机的存在，是否合理？是谁推动？能否捏续？也得打个大大的问号。
11、对了， 小米 今晚 发了一季报，营收小幅超预期，净利润同比大降，晓谕新增启动200亿回购测度，这周中概股的财报会比较多。
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就聊这样多，国外的那块，照旧来不足聊了，不绝等未来吧。
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